Mit 40 Optionen Strategien für Stiere, Bären, Rookies, All-Stars und alle dazwischen. Was lernen Sie. Trade Setups, Risiken, Belohnungen und optimale Marktbedingungen für 40 verschiedene Optionsstrategien. Option Begriffe und Konzepte ohne Mumbo Jumbo. Strategies Für Rookies, um ihre Füße nass zu bekommen und für Profis, um ihr Spiel zu schärfen. Wie implizite Volatilität kann verwendet werden, um Ihnen zu helfen, zukünftige Aktienkursbewegung zu erwarten. Und vieles mehr begonnen jetzt. Today s featured plays. Optionen beinhalten Risiko und sind nicht geeignet für Alle Anleger Für weitere Informationen, überprüfen Sie bitte die Merkmale und Risiken der standardisierten Optionen Broschüre, bevor Sie mit dem Handel Optionen Optionen Investoren können die gesamte Höhe ihrer Investition in einem relativ kurzen Zeitraum verlieren. Mehrere Bein Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken und kann dazu führen, dass in Komplexe Steuerbehandlungen Bitte konsultieren Sie einen Steuerfachmann vor der Umsetzung dieser Strategien Implizite Volatilität stellt den Konsens des Marktplaps dar E über die zukünftige Höhe der Aktienkursvolatilität oder die Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preis zu erreichen Die Griechen stellen den Konsens des Marktes dar, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen reagieren wird, die mit der Preisgestaltung eines Optionsvertrages verbunden sind. Es gibt keine Dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sein werden. Die Systemreaktion und die Zugriffszeiten können aufgrund von Marktbedingungen, Systemleistung und anderen Faktoren variieren. TradeKing bietet selbstgesteuerten Anlegern diskontierte Vermittlungsdienste an und gibt keine Empfehlungen oder Bieten Investitions-, Finanz-, Rechts - oder Steuerberatung Sie allein sind verantwortlich für die Bewertung der Verdienste und Risiken im Zusammenhang mit der Nutzung von TradeKing S-Systemen, - Dienstleistungen oder - Produkten. Inhalt, Forschung, Werkzeuge und Lager - oder Optionszeichen sind nur für pädagogische und illustrative Zwecke und Nicht implizieren eine Empfehlung oder Aufforderung zu kaufen oder zu verkaufen eine bestimmte Sicherheit oder eine bestimmte Investition zu engagieren Strategie Die Projektionen oder sonstigen Informationen über die Wahrscheinlichkeit verschiedener Investitionsergebnisse sind hypothetisch, nicht für Genauigkeit oder Vollständigkeit garantiert, stellen keine tatsächlichen Anlageergebnisse dar und sind keine Garantien für zukünftige Ergebnisse. Alle Investitionen beinhalten Risiken, Verluste können die investierten Investitionen übersteigen , Und die Vergangenheit Leistung eines Wertpapiers, Industrie, Sektor, Markt oder Finanzprodukt nicht garantieren zukünftige Ergebnisse oder Rücksendungen. Ihre Verwendung des TradeKing Trader Network ist bedingt, um Ihre Akzeptanz aller TradeKing Disclosures und der Trader Network Nutzungsbedingungen. All alles, was erwähnt wird, ist für pädagogische Zwecke und ist keine Empfehlung oder Beratung Die Optionen Playbook Radio wird Ihnen von TradeKing Group, Inc 2017 TradeKing Group, Inc. Alle Rechte vorbehalten TradeKing Group, Inc ist eine hundertprozentige Tochtergesellschaft von Ally Financial Inc Securities Angeboten durch TradeKing Securities, LLC Alle Rechte vorbehalten Mitglied FINRA und SIPC. BREAKING DOWN Collar. Ein Kragen kann auch eine allgemeine Beschränkung auf Marktaktivitäten beschreiben Ein Beispiel für einen Kragen in Marktaktivitäten ist ein Leistungsschalter, der extreme Verluste oder Gewinne verhindern soll, sobald ein Index ein bestimmtes Niveau erreicht. Allerdings wird der Begriff Kragen häufiger in Optionen verwendet Handel zu beschreiben, die Position der Long-Put-Optionen, Short-Call-Optionen und lange Aktien der zugrunde liegenden stock. Collar Strategy Mechanik. Der Kauf einer Out-of-the-money-Put-Option ist, was schützt die zugrunde liegenden Aktien von einem großen Abwärtsbewegung Und Sperren in den Gewinn Der Preis, der bezahlt wird, um die Puts zu kaufen, wird durch die Prämie gesenkt, die durch den Verkauf des Out-of-the-money-Aufrufs gesammelt wird. Das Ziel dieser Position ist, dass die zugrunde liegende Aktie bis zum schriftlichen Streik weiter steigt Ist erreicht Halsbänder können Investoren vor massiven Verlusten zu schützen, aber Kragen auch verhindern, dass massive Gewinne. Die Schutz-Kragen-Strategie umfasst zwei Strategien als ein Schutz-und abgedeckten Anruf bekannt A Schutz p Ut, oder verheiratet put, beinhaltet lange eine Put-Option und lange die zugrunde liegende Sicherheit Ein abgedeckter Anruf oder kaufen schreiben, beinhaltet lange die zugrunde liegende Sicherheit und kurz eine Call-Option. Maximum Gewinn und Verlust. Wenn die Strategie für eine Belastung implementiert ist , Ist der maximale Gewinn eines Kragens gleichbedeutend mit dem Kaufpreis der Kaufoption abzüglich des zugrunde liegenden Aktienbestandes pro Aktie abzüglich der Nettoprämie bezahlt Umgekehrt, wenn der Handel für eine Gutschrift umgesetzt wird, könnte der Höchstgewinn auch gleich sein Der Call-Streik abzüglich des zugrunde liegenden Aktien-Kaufpreises zuzüglich des Netto-Guthabens. Der maximale Verlust entspricht dem Kaufpreis der zugrunde liegenden Aktie abzüglich der Put-Option s-Basispreis und der Nettoprämie bezahlt. Es kann auch gleichbedeutend mit dem Aktienkauf sein Preis weniger die Put-Option s Streik Preis plus die Netto-Guthaben erhalten. Kollar Beispiel. Assume ein Investor ist lange 1.000 Aktien der Aktie ABC zu einem Preis von 50 pro Aktie, und die Aktie ist derzeit bei 47 pro s handeln Hare Der Investor will die Position aufgrund der Zunahme der Gesamtmarktvolumina vorübergehend absichern. Daher kauft der Investor 10 Put-Optionen mit einem Ausübungspreis von 45 und schreibt 10 Call-Optionen mit einem Ausübungspreis von 60. Angenommen, er hat Optionenpositionen implementiert Für eine Belastung von 1 50 Der Höchstgewinn beträgt 11.500 oder 10 100 60 - 50 1 50 Umgekehrt beträgt der maximale Verlust 6.500 oder 10 100 50 - 45 1 50.Einstellen Sie Ihren Collar Trade von Greg Jensen. Der Collar Trade ist ein Optionen-Strategie, die Low-Cost-Downside-Schutz bietet, aber Sie müssen aufgeben einige potenzielle upside Gewinn Die Platzierung der Handel s Optionen in verschiedenen Ablaufmonaten können die Rendite zu verbessern. Der Markt s jüngsten Rettung Händler, vor allem diejenigen, die wollte die Partei beitreten und gekauft Aktien kurz vor dem Abschwung Ende Juli und Anfang August Lagerbestände erholte sich und begann, neue Höhen wieder zu spät Ende September, aber einige Händler fürchten den Markt ist für einen weiteren Pullback. Cautious Händler bleiben weg von h Igh-flying-Aktien wie Research in Motion RIMM, BIDU, Apple Inc AAPL und Garmin LTD GRMN, aber dann verpassen Chancen, wie diese Symbole weiter höher Wie können Sie vielleicht die Nerven, um den Markt in diesen Tagen Die Antwort liegt in einer Option Strategie-Kragen-Handel, die zugrunde liegenden Positionen gegen Abwärtsverluste schützt Wenn Sie besitzen oder gerade gekauft haben, können Sie einen Standard-Kragen durch den Kauf eines Put-und Verkauf eines Aufrufs, um die Put s Kosten ein Kragen ist ein konservatives Low-Risk, niedrig - Rückfall-Strategie, weil die Long-Put-Caps unterhalb ihres Ausübungspreises liegen, und der Short Call reduziert jegliche potenziellen Aufwärtsgewinne über seinem Ausübungspreis. Wenn beide Optionen im selben Monat ablaufen, kann ein Kragenhandel das Risiko minimieren, so dass Sie flüchtig bleiben können Aktien Allerdings schränkt ein Standard-Kragen auch die kommerziellen potenziellen Gewinn auf 6-8 Prozent, die Geld auf dem Tisch verlässt, während bullish Trends. Das folgende Beispiel zeigt, wie man einen Kragen Handel zu erhöhen, um potenzielle Gewinne durch zu erhöhen Verkauft einen Anruf, der 60-90 Tage nach dem langen Posten abläuft Diese Taktik verlässt die zugrunde liegende Position kurz aufgedeckt, aber der Ansatz funktioniert gut, wenn man grundsätzlich starke Aktien auswählt. Kollar Trade Beispiel Lassen Sie sich davon ausgehen, dass Sie 100 Aktien am 50 15 Um einen Standard-Kragen zu schaffen, könntest du zuerst einen Puttsatz kaufen, der in 60-90 Tagen mit einem Streik abläuft, der bei Geldautomaten oder etwas aus dem Geld ist OTM Der letzte Schritt ist, einen OTM-Anruf zu verkaufen Im selben Monat Zum Beispiel, wenn Sie einen Januar 47 5 für 2 50 gekauft und verkauft einen Januar 52 5 Aufruf für 2 60, die Spread bietet eine Gutschrift von 0 10, weil Sie mehr durch den Verkauf des Anrufs als die Put-Kosten gesammelt. Tabelle 1 listet die Kragenhandelsdetails auf, und Abbildung 1 zeigt ihre potenziellen Gewinne und Verluste am 19. Januar, wenn die Aktie unter 47 50 sinkt, werden die Verluste bei 2 40 4 8 Prozent begrenzt, aber wenn die Aktie über 52 50, Sind auf 2 60 5 2 Prozent beschränkt Der lange Put gibt Ihnen das Recht, Aktien bei 47 50 zu verkaufen, egal Wie weit es fällt Aber der kurze Aufruf verpflichtet Sie, Aktien bei 52 50 zu verkaufen, auch wenn er sich im Preis vergeudet hat. Dieser Kragenhandel hat ein Rendite-Risiko-Verhältnis von nur 1 08, was nicht sehr attraktiv ist Kann ein Standard-Kragen s potenzielle Gewinne durch den Verkauf eines Anrufs in einem späteren auslaufenden Monat zu erhöhen. Twisting der Collar Trade. One Weg, um einen Kragen anzupassen ist, um den Anruf zu verkaufen 60-90 Tage weiter in der Zeit als die lange Put, die jemand läßt Sonst bezahlen Sie für Ihre Nachversicherung Diese einzigartige Herangehensweise schützt den Handel so viel wie ein Standard-Kragenhandel, aber es lässt auch Sie an bullish Underlying Moves teilnehmen und bietet potenzielle Renditen von 25-30 Prozent rund viermal so groß wie ein Standard-Kragen 6 -8 Prozent. Wenn Sie den Anruf für einen überarbeiteten Kragen verkaufen, versuchen Sie, 1 zu sammeln genug Prämie, um für die lange Put zu zahlen, und 2 sicherzustellen, dass sein Ausübungspreis über dem zugrunde liegenden Aktienpreis liegt Wenn der kurze Anruf zugewiesen wird, zwingt Sie zu Verkaufen Sie den Streik, Sie wollen den Shar verkaufen Es zu dem Anruf s Inhaber zu einem Gewinn. Aber nach dem langen Posten läuft ab, gewann t die verbleibende abgedeckte Anrufposition langer Vorrat, kurzer OTM Anruf fehlt Abwärtsschutz An diesem Punkt müssen Sie noch auf den kurzen Anruf warten, um entweder in das zu gehen Geld oder zugewiesen werden Vor der Beantwortung dieser Frage, lassen Sie uns diskutieren ein paar wichtige Merkmale von Aktien, die am besten in dieser Art von Handel arbeiten Fokussierung auf fundamentale solide, flüchtige Aktien. Wenn die Suche nach geeigneten Beständen, sollten Sie auf ziemlich flüchtige mit starken konzentrieren Grundlagen Grundlegende Daten können sich unter den Industrien ändern, so dass spezifische Richtlinien nicht immer hilfreich sind Zum Beispiel ist ein PE-Verhältnis von 20 für eine finanzielle Bestände wahrscheinlich teuer, aber eine solide Technologie-Lager mit dem gleichen PE könnte ein stehlen. Try, um Aktien zu finden Die folgenden Merkmale vierteljährliches Ergebniswachstum von mehr als 15 Prozent in den letzten zwei Jahren, keine Belastung oder eine Debit-Eigenkapitalquote von weniger als 1 0, und Return on Equity ROE, Vermögenswerte ROA und investe D Hauptstadt ROIC von mehr als 15 Prozent. Der zweite Schlüsselteil ist Volatilität, die zeigt, wie viel die zugrunde liegenden Aktien bewegt sich auf oder ab an einem bestimmten Tag Mehr volatile Aktien sind ideal, weil sie eine bessere Chance haben, den kurzen Aufruf s Streik zu erreichen Durch Verfall Stock Kandidaten für diese modifizierte Kragen Handel sollte Betas von 1 3 oder höher haben. Aber was über eine überarbeitete Kragen s Abwärtsrisiko nach dem langen Put läuft abläuft Die Antwort beinhaltet einen Paradigmenwechsel in wie Sie diesen Handel sehen Viele Händler legen einen Halt Verlust-Befehl, um das Risiko zu kontrollieren, aber das ist eine statische Art zu handeln Statt einfach in einen Kragenhandel eintreten und hoffen, dass der Markt sammelt, bereit sein, es anzupassen, wenn sich die Marktbedingungen ändern, um irgendwelche Trends zu nutzen oder zu fehlen. Der Unterschied zwischen den Ablaufmonaten sollte nicht T stört dich, denn du wirst wahrscheinlich den Handel anpassen, bevor eine der beiden Optionen ausläuft. Trade Beispiel. Du hast einen überarbeiteten Kragenhandel auf Apple Inc AAPL eingegeben, der ein grundsätzlich starkes Unternehmen ist H Quartalsgewinn Wachstum von 73 3 Prozent, keine Schulden und eine Eigenkapitalrendite von 27 5 Prozent ein Zeichen der starken Management Apple Inc s Aktienkurs spiegelt auch dies als AAPL stieg 18 Prozent im Jahr 2006 und stieg weitere 91 Prozent im Jahr 2007 ab Okt 11 Die Platzierung dieses modifizierten Kragens auf Apple scheint richtig, weil viele Händler nicht nach einer so großen Rallye kaufen wollen. Abbildung 2. Um diese Position zu erstellen, könntest du 100 Aktien von AAPL kaufen, wenn es bei 162 23 am 11. Oktober gehandelt hat. Kaufe einen Januar 2008 160 für 16 10 und verkaufe einen April 2008 180 Aufruf für 16 20 Die Position s Netto-Debit beträgt 162 13 pro Aktie 0 10 weniger, weil die kurzen 180 Anrufe etwas mehr als die langen 160 Kosten setzen Die Handelsrisiken 2 13 oder 1 3 Prozent 162 23 Aktienkurs 16 10 Put-Kosten 160 Put Streik 16 20 Call-Kosten Auch dieses Risiko basiert auf dem Besitz eines Putts, das Ihnen das Recht gibt, Apple bei 160 bis zum 19. Januar zu verkaufen, auch wenn es stürzt 10 Wenn Apple über 180 sammelt, beträgt der maximale Gewinn des Handels maximal 17 87 oder 11 Prozent 20 s Trike-Preisdifferenz 2 13 Risiko Das Rendite-Risiko-Verhältnis liegt bei etwa 10 1, was besser ist als ein Standard-Kragen-Verhältnis von weniger als 2 1 Tabelle 2 listet die überarbeiteten Kragenhandelskomponenten auf und Abbildung 3 zeigt ihre potenziellen Gewinne und Verluste Auf drei Termine Handelseintrag Okt 11, gepunktete Linie, Ablauf der langen 160 Put Jan 19, gestrichelte Linie, und Ablauf der kurzen April 180 Aufruf 19. April, solide Linie. Managing der Collar Trade. Before Sie Platz der Kragen, sollten Sie Entscheiden, wann zu beenden, je nachdem, ob Apple sammelt, treibt seitwärts oder fällt vom 11. Oktober bis 19. April 2008 Wenn AAPL über den kurzen Aufruf s 180 Streik klettert, wird dieser Anruf schließlich zugewiesen werden, zwingt Sie, Aktien an den Anruf zu verkaufen S Halter bei 180 An diesem Punkt werden Sie verdienen die Kragen s maximalen Gewinn von 17 87 Allerdings sind Optionen, die Zeit verbleibenden bleiben nur selten ausgeübt werden, so müssen Sie vielleicht einige Monate warten Wenn Apple sammelt stark, gibt es ein paar Möglichkeiten, um Potenziell mehr Gewinne erfassen Wenn zB A APL stieg auf 185, könnten Sie zurückkaufen die 180 anrufen und verkaufen eine andere bei einem höheren Streik und später-auslaufenden Monat, ein Prozess namens Rolling Dies generiert eine zusätzliche Gutschrift und ermöglicht es Ihnen, von zusätzlichen Gewinnen in der zugrunde liegenden Sie können auch verkaufen zu profitieren Die 160 lange setzen als Apple Fortschritte. Es gibt nur zwei Szenarien, wo Sie wirklich brauchen eine schützende lange einen bärischen Trend oder vor einer festen News-Event wie vierteljährliche Einnahmen Berichte Wenn AAPL stagniert und bleibt flach, könnte der Kragen Handel in Schwierigkeiten geraten Der kurze Aufruf ist die einzige Kragenkomponente, die hier hilft, da sie den Wert durch Zeitverfall verliert. Die Aktie geht nirgendwo hin, und die langen 160 Sätze verliert den extrinsischen Wert. Wenn zum Beispiel Apple in den nächsten drei Monaten flach ist, Erlöschen wertlos, während der kurze 180-Aufruf etwa 6 im Zeitwert verliert, siehe Abbildung 2, untere Zeile Wenn dies geschieht, kann der Kragenhandel vor Zwischenverlusten von etwa 8 liegen, aber das bedeutet nicht, dass du Geld verlierst Dein maximaler Verlust von 2 13 gewinnt t zu erhöhen, solange du warte, bis der 180 kurze anlauf am 19. April abläuft. Du kannst immer den langen Posten ausverkaufen und dann warten, bis der kurze Anruf abläuft. Lassen Sie uns davon ausgehen, dass Apple 25 Prozent fällt, nachdem es Anfang Januar enttäuschende Einnahmen veröffentlicht hat Und senkt seine Schätzungen für das kommende Quartal Wenn AAPL auf 120 fiel, würde die lange 160 Put einen intrinsischen Wert von 40 haben. Der 180 Kurzruf würde noch einen Zeitwert haben, aber der meiste davon würde verschwinden. Die folgenden Schätzungen nehmen drei oder vier an Monate vergangen seit dem Eintritt in den Kragenhandel. Apple bei Eintritt 162 23 Aktueller Wert 120 Lange Januar 160 Einsendung 16 10 Aktueller Wert 40 10 Kurz April 180 Aufruf bei Eintritt 16 20 Aktueller Wert 2 20 Gesamtkosten 124 23 162 23 40 10- 16 10 16 20- 2 20.Sie haben kein Geld gehabt, wenn Apple bei 120 gehandelt wird und die Position s kostet 124 23, aber du haven t verloren viel entweder 4 23 pro Aktie Apple hat gerade zugeschlagen, und du hast 2 6 verloren Prozent 4 23 162 13 Originalkosten nicht schlecht Und wenn AAPL taucht, t Hut doesn t bedeutet es gewann t bounce zurück Solid stocks gelegentlich fallen scharf jeder, der beobachtete Aktien stürzen im August und Anstieg im September versteht dies. Standard-Optionen Kragen Handel schützt vor scharfen Tropfen in der zugrunde liegenden im Austausch für begrenzte Gewinne auf der Oberseite Aber dies Überarbeitete Kragenhandel kann potenzielle Gewinne steigern, wenn Sie es aktiv handeln und Aktien mit soliden Fundamentaldaten auswählen Die Position beseitigt Ihre Angst vor Volatilität und kann die Art und Weise ändern, die Sie handeln Im Laufe der Zeit kann der überarbeitete Kragen Marktabschwünge ausnutzen und die Gewinne maximieren, da die Aktien rally. Greg Jensen OptionsANIMAL CEO Founder. Options Trading Resources.
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